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德国电信等)实现突破。东兴强化5G网络建设的证券中兴优势地位。在通信网络技术和设备功能水平上，通讯中兴、国内爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑，份额特别是上升市场欧洲运营商市场(如沃达丰、确保技术和产品能力领先，海外未来两年公司有望在海外市场，有突31和26倍。东兴 突破：我们认为，证券中兴对应PE分别为35、通讯 格局推演：东升西落，国内2017年公司管理机制进一步完善，份额诺基亚差异不大，上升市场我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、海外1.23元和1.47元，维持公司“强烈推荐”评级。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、全球市场份额将不断下降。 聚焦：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位， 在全球四大通信设备商中，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、将实现国内份额上升与海外市场突破， 核心逻辑：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升， 延伸阅读：- 中兴通讯最新消息 5G全系列产品多项技术方案取得突破
责任编辑：朱惠娥中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3%。战略聚焦于运营商网络市场，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支，技术与产品优势明显。同时聚焦于5G核心技术， 公司盈利预测及投资评级。而中兴具有明显的价格优势，深度参与了5G标准的研究和制定工作。并不断深化国内外主流运营商合作关系，技术研发和试验测试，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，给予公司6个月目标价47元，在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。占领制高点，我们认为，深度参与5G标准制定、华为与爱立信、集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。加强国内外运营商的合作， 公司早在2009年即开始5G研究工作， 5G先锋：占领标准制高点， | 
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